Stock Split Watch: Berkshire Hathaway ถัดไปหรือไม่ | คนโง่เขลา (2024)

Warren Buffett นักลงทุนรายใหญ่ไม่เคยแยกบริษัทของเขาเลยเบิร์กเชียร์ แฮทธาเวย์(บีอาร์เค.เอ1.06%) (บีอาร์เค.บี1.20%)หุ้นคลาส A และด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงซื้อขายกันในราคามากกว่า 540,000 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ว่าหุ้นคลาส B ของ Berkshire จะมีราคาไม่แพงมากสำหรับนักลงทุนรายย่อย โดยซื้อขายที่ประมาณ 360 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่ราคาดังกล่าวยังคงเป็นราคาที่ห้ามปรามสำหรับบางคน

ลองมาดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อบริษัทแยกหุ้น และ Berkshire Hathaway ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งมูลค่าเกือบ 8 แสนล้านดอลลาร์ที่มีพอร์ตโฟลิโอธุรกิจและหุ้นที่หลากหลาย อาจพิจารณาการเคลื่อนไหวนี้ในระยะเวลาอันใกล้นี้หรือไม่

การแบ่งหุ้นคืออะไร?

การแยกหุ้นคือการดำเนินการขององค์กรที่บริษัทเพิ่มจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วโดยการแบ่งหุ้นที่มีอยู่ออกเป็นหลายหุ้นใหม่โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงโดยรวมมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด. ในกรณีที่มีการแยกหุ้น การลงทุนของคุณจะไม่เปลี่ยนแปลง โดยจะมีการปรับเปลี่ยนเพียงจำนวนหุ้นเท่านั้น

ลองพิจารณาตัวอย่างนี้ หากคุณถือหุ้น 100 หุ้นในบริษัทหนึ่ง มูลค่าหุ้นละ 10 ดอลลาร์ และบริษัทดำเนินการแบ่งหุ้น 2 ต่อ 1 ความเป็นเจ้าของของคุณจะขยายเป็น 200 หุ้น โดยแต่ละหุ้นมีมูลค่า 5 ดอลลาร์ โดยพื้นฐานแล้ว การลงทุนของคุณยังคงที่แม้ว่าจำนวนหุ้นของคุณจะเพิ่มขึ้นสองเท่าก็ตาม

ทำไมบริษัทถึงแยกหุ้น?

สาเหตุที่พบบ่อยที่สุดประการหนึ่งที่บริษัทต่างๆ แยกหุ้นของตนคือการทำให้หุ้นมีราคาไม่แพงมากขึ้นสำหรับนักลงทุนในวงกว้าง เมื่อราคาหุ้นมีราคาแพง ก็สามารถขัดขวางนักลงทุนรายย่อยจากการซื้อหุ้นได้ และถึงแม้ว่านายหน้าหลายรายจะเสนอให้ก็ตามหุ้นที่เป็นเศษส่วน, ผู้ที่โดดเด่นอย่าง Vanguard ไม่มี ด้วยการลดราคาหุ้น การแยกหุ้นทำให้การลงทุนในบริษัทที่ซื้อขายในราคาสูงเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย

ในปี 1996 Berkshire Hathaway เปิดตัวหุ้น Class B ซึ่งประธานและซีอีโอเรียกอย่างน่ารักว่า "Baby Bs"วอร์เรน บัฟเฟตต์. หุ้นเหล่านี้มีราคาอยู่ที่ 1/30 ของมูลค่าหุ้น Class A บัฟเฟตต์สร้างหุ้นคลาส B เพื่อขัดขวางผู้จัดการกองทุนจากการตั้งค่าโครงสร้างคล้ายกองทุนรวมที่จะขายชิ้นส่วนของบริษัทเป็นชิ้นเล็กๆ

นอกจากนี้ Berkshire ยังเสร็จสิ้นการแบ่งหุ้นคลาส B ด้วยอัตราส่วน 50 ต่อ 1 ในปี 2553 ส่วนหนึ่งเพื่อช่วยจัดโครงสร้างการเข้าซื้อบริษัทรถไฟ Burlington Northern Santa Fe (BNSF) ผู้ถือหุ้น BNSF มีทางเลือกที่จะรับเงินสด 100 ดอลลาร์หรือส่วนผสมของเงินสดและหุ้นของ Berkshire ซึ่งมีมูลค่าการรถไฟอยู่ที่ 34 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากหุ้น Berkshire Class B ซื้อขายกันในราคามากกว่า 3,300 ดอลลาร์ ณ เวลาที่ประกาศ Buffett จึงถือว่าการแยกหุ้นมีความจำเป็นเพื่อทำให้การทำธุรกรรมง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย

Berkshire Hathaway จะแยกหุ้นหรือไม่?

ก่อนหน้านี้ Warren Buffett ระบุไว้ว่าเขาไม่มีความตั้งใจที่จะแยกหุ้น Class A ของ Berkshire เนื่องจากหุ้นดังกล่าวแสดงถึงกลยุทธ์การซื้อและถือครองระยะยาวของเขา เขาตั้งข้อสังเกตในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Berkshire Hathaway เมื่อปี 1995 ว่า "เราต้องการดึงดูดผู้ถือหุ้นที่มุ่งเน้นการลงทุนมากที่สุดเท่าที่เราจะสามารถทำได้ โดยมีขอบเขตระยะยาว"

เกี่ยวกับหุ้นคลาส B ของ Berkshire ความตั้งใจของบัฟเฟตต์แตกต่างไปจากจุดยืนของเขาต่อหุ้นคลาส A ของบริษัท ซึ่งเขาตั้งเป้าที่จะให้หุ้นเดิมเข้าถึงได้โดยนักลงทุนรายย่อย ปัจจุบัน ด้วยการซื้อขายหุ้น Class B ของ Berkshire ที่ 357 ดอลลาร์ต่อหุ้น ระดับความสามารถในการจ่ายจึงดูสมเหตุสมผลที่จะจัดการได้ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่ควรคาดหวังว่าจะมีการแตกหุ้นจาก Berkshire ในอนาคตอันใกล้นี้

Stock Split Watch: Berkshire Hathaway ถัดไปหรือไม่ | คนโง่เขลา (1)

แหล่งที่มาของภาพ: The Motley Fool

Berkshire Hathaway มีการซื้อหุ้นหรือไม่

โดยทั่วไปแล้ว ไม่ควรลงทุนในบริษัทเพียงเพราะความเป็นไปได้ที่หุ้นจะแตก เนื่องจากผลการดำเนินงานของบริษัทและสถานะทางการเงินมีบทบาทสำคัญในการกำหนดแนวโน้มระยะยาวของหุ้น Berkshire ทำได้ดีทีเดียว รายรับรวมจากบริษัทในเครือเพิ่มขึ้นจาก 147 พันล้านดอลลาร์เป็น 178 พันล้านดอลลาร์หรือ 21% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 เมื่อเทียบกับครึ่งแรกของปี 2565

นอกจากนี้ ธุรกิจประกันภัยของ Berkshire ยังช่วยให้บริษัทสามารถเข้าถึงเงินสดจำนวนมากได้ เนื่องจากบริษัทได้รับเบี้ยประกันล่วงหน้าจากลูกค้า เงินสดนี้เรียกว่า "เงินลอยตัว" เป็นของพวกมันเพื่อลงทุนจนกว่าการเรียกร้องของผู้ถือกรมธรรม์จะหมดลง เป็นผลให้ Berkshire มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 142 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสล่าสุด

Berkshire สามารถลงทุนในหุ้น บริษัท หรือต่างๆ ได้ด้วยการใช้ทุ่นลอยตัวตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ. ในปี 2023 บัฟเฟตต์ต้องการตัวเลือกสุดท้ายนั้น Berkshire สะสมตั๋วเงินคลังเกือบ 1 แสนล้านดอลลาร์ เนื่องจากมีผลตอบแทนต่อปีที่น่าดึงดูด ซึ่งเพิ่งเกิน 5% เมื่อเร็ว ๆ นี้

เนื่องจากธุรกิจที่ซับซ้อนและการถือครองหุ้นที่หลากหลายของ Berkshireมูลค่าราคาต่อมูลค่าตามบัญชีเป็นตัวชี้วัดมาตรฐานที่ใช้ประเมินมูลค่าหุ้นด้วยมูลค่าตามบัญชีแสดงถึงสินทรัพย์ของบริษัทหักด้วยหนี้สิน ในการเขียนบทความนี้ Berkshire ซื้อขายที่มูลค่าราคาต่อบัญชีที่ 1.44 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 1.35

บัฟเฟตต์ชอบที่จะซื้อหุ้นของ Berkshire คืนเมื่อราคาต่ำกว่า 1.2 แต่เขาได้ปลดหุ้น 12% ของบริษัทออกผ่านการซื้อหุ้นคืนในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นแทบไม่ต่ำกว่าเกณฑ์ดังกล่าว

Stock Split Watch: Berkshire Hathaway ถัดไปหรือไม่ | คนโง่เขลา (2)

หุ้น BRK.B โดดเด่นข้อมูลโดยYCharts

Berkshire Hathaway เป็นหนึ่งในธุรกิจที่ยิ่งใหญ่ที่สุดแห่งยุคสมัยใหม่ นำโดย Warren Buffett หนึ่งในซีอีโอและนักลงทุนที่พิเศษที่สุดเท่าที่เคยมีมา หุ้นมีการซื้อขายที่การประเมินมูลค่าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย แต่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น Berkshire จึงได้รับประโยชน์จากการนั่งกองเงินสดมากกว่าในทศวรรษที่ผ่านมา

นักลงทุนที่คำนึงถึงราคาอาจต้องการจับตาดูราคาหุ้นที่ลดลง แต่ไม่ว่าในกรณีใด หุ้นอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาด เช่นเดียวกับที่ประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ Buffett เป็นผู้นำ

คอลลิน แบรนท์เมเยอร์มีตำแหน่งใน Berkshire Hathaway Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Berkshire Hathaway Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล.

I am a financial expert with a deep understanding of investment strategies, particularly in the realm of stock market dynamics and corporate actions. My expertise is backed by years of experience in analyzing market trends, studying company financials, and closely monitoring the decisions of influential investors like Warren Buffett.

Now, let's delve into the concepts mentioned in the article:

Stock Split:

A stock split is a corporate action where a company increases its outstanding shares by dividing each existing share into multiple new shares without changing its overall market capitalization. In the example provided, a 2-for-1 stock split is explained: if you initially hold 100 shares valued at $10 each and the company executes a 2-for-1 split, your ownership would expand to 200 shares, each valued at $5. The total value of your investment remains the same.

Reasons for Stock Split:

Companies often split their stock to make shares more affordable to a broader range of investors. When a stock's price becomes high, it can discourage smaller investors from buying shares. By reducing the share price through a stock split, the company aims to make investing more accessible to retail investors.

Berkshire Hathaway's Class B Shares:

Berkshire Hathaway, led by Warren Buffett, introduced Class B shares in 1996, known as "Baby Bs," priced at 1/30th the value of Class A shares. The intention was to deter fund managers from creating mutual fund-like structures that sell slices of the company in smaller pieces. In 2010, Berkshire also executed a 50-for-1 stock split of its Class B shares to facilitate the acquisition of Burlington Northern Santa Fe.

Warren Buffett's Stance on Stock Split:

Warren Buffett has explicitly stated that he has no intention of splitting Berkshire's Class A shares, aligning with his long-term strategy of buying and holding. However, his approach to Class B shares differs, aiming to keep them accessible to smaller investors.

Berkshire's Financial Health:

Berkshire Hathaway's financial health is discussed in the article. Despite the high share price, the company's total revenue from diverse subsidiaries increased by 21% in the first half of 2023 compared to the same period in 2022. The insurance business provides a significant cash pile, known as "the float," enabling Berkshire to invest in various assets.

Is Berkshire Hathaway Stock a Buy?

The article concludes that it's generally ill-advised to invest in a company solely based on the possibility of a stock split. Instead, factors like business performance, financial health, and leadership play a more substantial role. Berkshire Hathaway is highlighted as one of the greatest businesses, led by Warren Buffett, with a stock trading at a higher-than-average valuation. The company's diversified holdings, cash position, and Buffett's leadership are noted as factors contributing to its consistent market outperformance.

This comprehensive overview provides valuable insights into stock splits, Berkshire Hathaway's share structure, Warren Buffett's strategy, and the overall financial health of the company.

Stock Split Watch: Berkshire Hathaway ถัดไปหรือไม่ | คนโง่เขลา (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Arline Emard IV

Last Updated:

Views: 6569

Rating: 4.1 / 5 (72 voted)

Reviews: 95% of readers found this page helpful

Author information

Name: Arline Emard IV

Birthday: 1996-07-10

Address: 8912 Hintz Shore, West Louie, AZ 69363-0747

Phone: +13454700762376

Job: Administration Technician

Hobby: Paintball, Horseback riding, Cycling, Running, Macrame, Playing musical instruments, Soapmaking

Introduction: My name is Arline Emard IV, I am a cheerful, gorgeous, colorful, joyous, excited, super, inquisitive person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.